Borçlanma Aracı

Temel Piyasa Pazar ve Endeks Kavramları kümesi

İhraççının borçlu olduğunu gösteren tahvil/bono gibi araç.

Ayrıntılı çerçeve

Borçlanma aracı, ihraççının belirli bir vade sonunda anapara ve varsa faizini geri ödeme yükümlülüğü altına girdiğini gösteren, tahvil, bono, kira sertifikası gibi sermaye piyasası aracıdır; sahibine ortaklık değil alacaklılık hakkı verir. Yatırımcı bu araçla şirkete borç vermiş olur, şirket yönetimine katılım veya kâr payı hakkı doğmaz. Halka arz veya nitelikli yatırımcıya satış yoluyla ihraç edilir; ihraç için Kurulca izahname veya ihraç belgesi onayı ve ihraççı bazında belirlenen limitler aranır. Sık karıştırıldığı nokta pay senedidir: pay sahipliği ortaklık hakkı verir ve kâr payı tutarı önceden belirli değildir, borçlanma aracı ise önceden belirlenmiş bir geri ödeme takvimine dayanır ve iflasta alacaklı sırası pay sahibinden önce gelir. Ayrıca borçlanma aracının piyasa fiyatı ile ihraççının geri ödeyeceği anapara ve faiz tutarı farklı kavramlardır; ikincil piyasada fiyat dalgalanabilir, bu durum ihraççının ödeme yükümlülüğünü değiştirmez. 6362 sayılı Kanun'un 31. maddesi, ihraççıların ihraç edebilecekleri borçlanma aracı niteliğindeki sermaye piyasası araçlarının ihraç limitini ve yetkisini düzenler; ayrıca borçlanma aracı sahipleri kurulu gibi toplu hak kullanım mekanizmaları öngörülmüştür.

Dayanak: 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu m.31 (atıflar kanunun resmî metninde birebir doğrulanmıştır; bu açıklama hukuki tavsiye değildir, bağlayıcı metin kanunun kendisidir — mevzuat.gov.tr).

Nereden okunur?

Bu kavram, ilgili şirketin kamuya açık belgelerinde ve resmî kaynaklarda yer alır. Nihai bilgi resmî kaynaktadır.

Ne değildir?

İlgili kavramlar

Temel Piyasa ailesi